كيف أثرت الرياح الاقتصادية المعاكسة على سوق العملات بعد كوفيد 19؟
لقد مر الاقتصاد العالمي بفترة من الاضطراب خلال السنوات القليلة الماضية، ولم يكن عام 2023 مختلفا كثيرًا حيث كان لتأثير الرياح الاقتصادية المعاكسة على أسعار صرف العملات الأجنبية أهمية خاصة، نظرًا لأن سوق الفوركس حساس لتغيرات البيئة الاقتصادية.
واحدة من أهم الرياح الاقتصادية المعاكسة التي تؤثر على أسعار صرف العملات الأجنبية هي الآثار اللاحقة لوباء كوفيد 19، كان للوباء تأثير كبير على الاقتصاد العالمي، حيث تسبب في تعطيل واسع النطاق لسلاسل التوريد وخفض الإنفاق الاستهلاكي وإجبار الحكومات على تنفيذ عمليات إغلاق صارمة وغيرها من التدابير التي أضرت بالأعمال التجارية، كما خلق الوباء قدرًا كبيرًا من عدم اليقين في سوق تداول الفوركس كما أثر بشكل خاص على صناعة السفر حيث أدت قيود السفر الدولية في العديد من الدول إلى انخفاض كبير في الطلب على خدمات صرف العملات وبطاقات الفوركس في قطاع تداول العملات الأجنبية بالتجزئة.
مع انتقالنا إلى عام 2023، وعلى الرغم من تعافي العالم من الركود الناجم عن كوفيد 19، من المرجح أن يستمر تأثير الوباء في الظهور في سوق الفوركس، على سبيل المثال: شهدت الدول التي تضررت بشدة من الوباء ضعف عملاتها مقارنة بتلك الأقل تضررا، وبالمثل، فإن الدول التي نجحت في إطلاق برامج التطعيم واحتواء انتشار الفيروس قد شهدت ارتفاع عملاتها.
هناك عامل مهم آخر وهو التضخم، حيث كان مصدر قلق كبير لواضعي السياسات النقدية في العديد من الدول خلال العام الماضي، حيث أدت اضطرابات سلسلة التوريد وعوامل أخرى إلى ارتفاع أسعار السلع والخدمات، ويعد التضخم محركًا مهمًا لسوق الفوركس، حيث يمكن أن يؤثر على القدرة التنافسية للبلد ويؤثر على قيمة عملتها مقارنة بالعملات الأخرى.
ومن المرجح أن يظل التضخم مصدر قلق رئيسي للعديد من الدول في عام 2024 أيضًا، وقد يؤدي ذلك إلى زيادة التقلبات في سوق الفوركس بسبب التغيرات في مستوياته وسياسات البنوك المركزية، على سبيل المثال: إذا قام البنك المركزي لبلد ما برفع أسعار الفائدة استجابة لارتفاع التضخم، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على عملتها وزيادة مقابلة في قيمتها مقارنة بالعملات الأخرى.
الرياح الاقتصادية المعاكسة الثالثة التي من المحتمل أن تؤثر على أسعار صرف العملات الأجنبية هي التوترات التجارية المستمرة بين الاقتصادات الكبرى، على سبيل المثال: كانت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين محركا رئيسيا لتحركات النقد الأجنبي على مدى السنوات القليلة الماضية، كما يمكن أن يؤثر فرض التعريفات الجمركية وغيرها من الحواجز التجارية على الميزان التجاري للدولة ويؤثر على قيمة عملتها.
من المرجح أن تظل التوترات التجارية بين الاقتصادات الكبرى محركا رئيسيا لتحركات سوق الفوركس خلال السنوات القادمة، على سبيل المثال: إذا كانت الولايات المتحدة والصين غير قادرين على حل نزاعاتهما التجارية، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من التقلبات في سوق الفوركس حيث ستتفاعل قيمة العملات مع التغيرات في السياسة التجارية والتأثير المحتمل على النمو الاقتصادي.
يمكن أن يؤثر التحول المستمر نحو الطاقة المتجددة وإزالة الكربون على ما سيحدث لسوق الفوركس في عام 2024، فمن المرجح أن يكون للدفع نحو استخدام الطاقة المتجددة آثار كبيرة على سوق الفوركس، حيث أن الدول القادرة على التحول إلى مصادر الطاقة المتجددة وتقليل الكربون لديها وقد يُنظر إلى الانبعاثات على أنها وجهات استثمارية أكثر جاذبية مما يعزز قيمة عملتها.
ومن المتوقع أن يستمر التحول نحو الطاقة المتجددة، مع قيام العديد من الدول بتنفيذ سياسات تهدف إلى الحد من بصمتها الكربونية، وقد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على عملات الدول التي تحقق تقدما كبيرا في هذا المجال وزيادة مقابلة في قيمتها مقارنة بالعملات الأخرى.
ما هي العوامل التي تحرك سوق الفوركس؟
1 .البيانات الاقتصادية تتسبب في تحرك سوق الفوركس
ليس من المستغرب أن يكون لسلامة اقتصاد الدولة تأثير مباشر على قيمة عملتها الوطنية، عندما يكون النمو الاقتصادي قويا والبطالة منخفضة، يكون المستثمرون أكثر استعدادا لتحمل المخاطر من خلال الاستثمار، كما أن المستهلكين أكثر استعدادًا لإنفاق الأموال لأنهم متفائلون بشأن أرباحهم المحتملة.
وعلى العكس من ذلك، عندما يكون النمو الاقتصادي ضعيفا أو تكون البطالة مرتفعة، يميل المستثمرون والمستهلكون إلى التشاؤم بشأن المستقبل، وهذا يجعلهم يخجلون من القيام باستثمارات أكثر خطورة وإنفاق الأموال.
من المرجح أن تؤدي أي تنمية اقتصادية إلى تحرك أسعار العملات، ومع ذلك، فإن بعض المؤشرات الاقتصادية لها تأثير أكبر على سوق الفوركس من غيرها، دعونا نلقي نظرة على بعض من أهمها:
-الناتج المحلي الإجمالي
يعد الناتج المحلي الإجمالي أحد أهم المحركات التي تؤدي إلى تحرك سوق الفوركس، وهو مقياس للقيمة الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة داخل بلد ما خلال فترة زمنية معينة.
-مبيعات التجزئة
مبيعات التجزئة هي حجم المبيعات في المتاجر والمطاعم وتشير إلى مقدار إنفاق المستهلكين، وتعد أرقام مبيعات التجزئة عاملاً مهمًا يؤثر على سوق الفوركس لأن الإنفاق الاستهلاكي هو المحرك الأساسي للنمو الاقتصادي.
– بيانات التوظيف
عندما ترتفع معدلات البطالة وينعدم الأمن الوظيفي يتردد المستهلكون في الإنفاق أو ينفقون أقل، وتحصل الحكومة أيضًا على ضرائب أقل، بل وتنفق أكثر على إعانات البطالة ورعاية اجتماعية، ترتبط بيانات التوظيف ارتباطًا مباشرًا بصحة اقتصاد الدولة، ويراقب المتداولون هذا المؤشر الاقتصادي بعناية لأنه أحد أكبر العوامل التي تدفع سوق الفوركس إلى التحرك.
– مؤشرات أسعار المستهلك (CPI)
مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) هو مقياس لمتوسط السعر الذي يدفعه المستهلكون مقابل السلع والخدمات المختلفة والضرورية، يؤدي ارتفاع أسعار المستهلك المعروف أيضًا باسم التضخم إلى فقدان القوة الشرائية والإنفاق، يؤثر مؤشر أسعار المستهلك على النمو الاقتصادي وكلما تم إصدار هذه البيانات الاقتصادية، فإنها عادة ما تؤدي إلى تحرك سوق الفوركس، كما تراقب البنوك المركزية التضخم عن كثب لمساعدتها على سن سياسة نقدية لإدارة المعروض النقدي والاقتصاد.
2 .سياسة البنك المركزي عاملاً رئيسياً يؤثر على سوق الفوركس
يتأثر سوق الفوركس بمجموعة من العوامل الأساسية والفنية، في حين أن هذه العوامل تؤثر في كثير من الأحيان على سوق الفوركس إلا أن سياسة البنك المركزي يمكن أن تكون عاملاً مهيمناً يؤدي إلى تحرك سوق الفوركس.
تشير سياسة البنك المركزي إلى كل من السياسات النقدية والمالية التي يتبعها البنك المركزي لبلد ما (أو البنك الاحتياطي)، الأهداف الرئيسية لأي بنك مركزي هي الحفاظ على استقرار الأسعار وتعزيز النمو الاقتصادي في بلدهم، واستقرار الأسعار يعني إبقاء التضخم منخفضا، في حين أن النمو الاقتصادي يعني زيادة فرص الاستثمار والتوظيف لزيادة تكوين الثروة.
أداتهم الأساسية للقيام بذلك هي أسعار الفائدة، إن انخفاض أسعار الفائدة بشكل عام يجعل عملة البلد أقل جاذبية لأن المستثمرين سيرغبون في الاستثمار في الأصول ذات العائد المرتفع في أماكن أخرى من العالم، ومع ذلك، فإنه يشجع القروض والإنفاق ويضعف عملة الدولة مما يجعل الصادرات أكثر جاذبية، أما ارتفاع أسعار الفائدة له تأثير معاكس، فهي تشجع الادخار وتثبط القروض وتجعل الصادرات أقل جاذبية ولكنها تتحكم في الضغوط التضخمية.
تعتبر أسعار الفائدة مهمة جدًا في تداول العملات الأجنبية نظرًا لأن لها تأثيرًا مباشرًا على أسعار العملات، عندما يقوم البنك المركزي برفع أو خفض أسعار الفائدة، فإنه يتسبب في تحرك سوق الفوركس ويؤثر على المتداولين لإعادة ضبط مراكزهم.
3 .الأحداث السياسية والجيوسياسية
يرتبط المشهد السياسي والجيوسياسي بالأحداث الاقتصادية العالمية، وله عوامل تؤثر على سوق الفوركس مثل موعد الانتخابات أو التغييرات المحتملة في رئاسة الدول، عادة ما يؤدي التغيير في القيادة إلى تغييرات يمكن أن تؤثر على كيفية إدارة الدولة لسياساتها، يؤدي هذا عادةً إلى تحرك سوق الفوركس ويمكن أن يكون التأثير دراماتيكيًا للغاية.
تؤدي الأوقات المضطربة إلى حدوث اضطرابات في أسواق الفوركس، وتستجيب أسعار العملات للأحداث العالمية خارج نطاق ما هو طبيعي أيضًا، على سبيل المثال: عندما أصبح تفشي فيروس كورونا حقيقة واقعة في عام 2020 انتشر عالميًا وأحدث وباءً عالميًا، كان رد فعل الحكومات لإبطاء انتشار الفيروس هو فرض العزلة والإغلاق الاقتصادي وتعطيل النشاط الاقتصادي وسلاسل التوريد العالمية وحياة الناس.
يعد هذا أحد الأسباب الأحدث والأكثر أهمية التي أثرت على سوق الفوركس والأسواق المالية بشكل عام شهدت عمليات إعادة تسعير كبيرة لمراعاة ذلك.